{"id":3174,"date":"2023-04-21T10:30:46","date_gmt":"2023-04-21T10:30:46","guid":{"rendered":"https:\/\/eip-backup.swiss-tomato.ch\/2023\/04\/21\/schweizer-personalvorsorge-anlagen-in-energieinfrastruktur-als-historische-investitionsmoeglichkeit-nutzen\/"},"modified":"2024-03-18T15:54:04","modified_gmt":"2024-03-18T15:54:04","slug":"schweizer-personalvorsorge-anlagen-in-energieinfrastruktur-als-historische-investitionsmoeglichkeit-nutzen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/eip-backup.swiss-tomato.ch\/de\/schweizer-personalvorsorge-anlagen-in-energieinfrastruktur-als-historische-investitionsmoeglichkeit-nutzen\/","title":{"rendered":"Schweizer Personalvorsorge: Anlagen in Energieinfrastruktur als historische Investitionsm\u00f6glichkeit nutzen"},"content":{"rendered":"

\"Schweizer
\nDieser Artikel wurde urspr\u00fcnglich in der April-Ausgabe 2023 der Schweizer Personalvorsorge<\/a> ver\u00f6ffentlicht.<\/p>\n

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Die Energiekrise ist nicht nur in der Schweiz sondern auch global ein grosses Thema. Beat Goetz, Global Head Client Solutions bei <\/strong>Energy Infrastructure Partners (EIP), erkl\u00e4rt, weshalb sich Investitionen in Energieinfrastruktur lohnen.<\/strong><\/p>\n

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Die Gew\u00e4hrleistung der Versorgungssicherheit ist derzeit in aller Munde und hat hohe Priorit\u00e4t. Was bedeutet dies f\u00fcr Pensionskassen?<\/strong><\/p>\n

Beat Goetz<\/strong>: Pensionskassen sind die wesentliche S\u00e4ule der Altersvorsorge und stellen f\u00fcr die \u00fcberwiegende Mehrheit der aktuellen und k\u00fcnftigen Rentnerinnen und Rentner die wichtigste Einnahmequelle dar. Aufgrund dieser Langfristigkeit ihrer Verpflichtungen haben Pensionskassen auch einen sehr langen Anlagehorizont, welcher im Grundsatz mit der Langlebigkeit von Energieinfrastrukturanlagen \u00fcbereinstimmt. Der ganzheitliche Um- und Ausbau des Energiesektors mit weniger CO2-Emissionen bei gleichzeitiger Sicherstellung der Energieversorgungs-Sicherheit ist eine grosse Herausforderung. Die derzeitige Energiekrise hat ihren Ursprung nicht nur im Ukraine-Krieg, sondern liegt auch an den vers\u00e4umten Investitionen in den letzten Jahrzehnten. Dies resultiert heute in einem enormen Investitionsbedarf und bietet institutionellen Anlegern aktuell die Chance, mit langfristigen Investitionen in Energieinfrastruktur einen Beitrag zur Energieversorgungs-Sicherheit zu leisten und gleichzeitig stabile, teilweise regulierte und inflationsgesch\u00fctzte Renditen zu erwirtschaften. Allein in der Schweiz rechnet das Bundesamt f\u00fcr Energie bis 2050 mit einem Investitionsbedarf von mindestens 1,5 Billionen Franken. Das ist doppelt so viel wie das Schweizer Bruttoinlandprodukt f\u00fcr 2022. Der globale Bedarf an Investitionen in den ganzheitlichen Um- und Ausbau des Energiesektors liegt um ein vielfaches h\u00f6her.<\/p>\n

Sie sprechen den Inflationsschutz an. Die steigende Inflation und die damit verbundenen Massnahmen der Zentralbanken setzen die M\u00e4rkte unter Druck. Wie verh\u00e4lt sich Energieinfrastruktur in diesem Umfeld?<\/strong><\/p>\n

Beat Goetz<\/strong>: Dank ihrer makro\u00f6konomischen Bedeutung sind Investitionen in Energieinfrastruktur tendenziell robuster gegen\u00fcber Konjunkturabschw\u00e4chungen und daher Marktschwankungen weniger stark ausgesetzt als andere Anlageklassen. Als R\u00fcckgrat moderner Volkswirtschaften ist Energieinfrastruktur systemrelevant und verf\u00fcgt deshalb \u00fcber eine erh\u00f6hte Resilienz in Krisen. Diese herausragenden Eigenschaften k\u00f6nnen wir am Beispiel der Corona-Pandemie und auch der aktuellen Energiekrise bei unseren bisher get\u00e4tigten Investitionen sehr gut beobachten. Zudem sind die Ertr\u00e4ge aus Energieinfrastruktur oftmals \u00fcber langfristige Vertr\u00e4ge oder Regulierungsregimes gesichert und teilweise direkt oder indirekt an die Inflationsentwicklung gekoppelt. Dies f\u00fchrt f\u00fcr Investoren in der Regel zu regelm\u00e4ssigen, stabilen realen Renditen mit guter Vorhersehbarkeit.<\/p>\n

Energieinfrastruktur ist eine komplexe Anlageklasse, die erhebliche Investitionssummen erfordert. Wie k\u00f6nnen institutionelle Investoren an diesem Megatrend ohne Klumpenrisiken partizipieren?<\/strong><\/p>\n

Beat Goetz<\/strong>: Angesichts des enormen Investitionsbedarfs f\u00fcr den Umbau und die Erneuerung der Energieinfrastruktur haben wir gemeinsam mit der Credit Suisse Anlagestiftung eine globale Anlagel\u00f6sung entwickelt. Geografisch liegt der Schwerpunkt auf Europa und auf OECD-L\u00e4ndern mit einem entsprechend hohen ESG-Rating. Der Fokus liegt dabei auf den Subsektoren erneuerbare Energien, Energie\u00fcbertragung und -verteilung sowie auf Systemflexibilit\u00e4t und Energiespeicherung. Diese 4 Subsektoren sind untereinander wenig korreliert und weisen auch eine tiefe Korrelation zu anderen Infrastruktursektoren sowie zu anderen Anlageklassen auf. So erhalten Investoren Zugang zu einem geografisch und technologisch breit diversifizierten Anlageuniversum. Denn Diversifikation muss auch in dieser Anlageklasse verlangt werden. Aufgrund der Komplexit\u00e4t von Infrastrukturanlagen empfiehlt sich grunds\u00e4tzlich die Zusammenarbeit mit Sektorspezialisten, die ausschliesslich auf den Energiemarkt fokussiert sind.<\/p>\n

Welche Rolle spielt Nachhaltigkeit bei Investitionen in Energieinfrastruktur?<\/strong><\/p>\n

Beat Goetz<\/strong>: Die \u00f6kologische und gesellschaftliche Verantwortung ist ein Schl\u00fcsselfaktor f\u00fcr erfolgreiche Investitionen in Energieinfrastruktur. Zusammen mit unseren Investoren leisten wir einen Beitrag zum ganzheitlichen Um- und Ausbau des Energiesektors. Dabei k\u00f6nnen institutionelle Investoren eine wichtige Rolle \u00fcbernehmen, indem sie einen Beitrag zur positiven wirtschaftlichen und sozialen Entwicklung, zur Altersvorsorge der Bev\u00f6lkerung und zur Energieversorgungssicherheit sowie zu einer Zukunft mit weniger CO2-Emissionen leisten. Die Wirkung ist greifbar: Die im Auftrag unserer Kunden get\u00e4tigten Investitionen werden in den n\u00e4chsten 25 Jahren genug erneuerbare Energie produzieren, um 1,5 Mio. Haushalte mit Strom zu versorgen. Zudem ist Energieinfrastruktur ein breit diversifizierter und widerstandsf\u00e4higer Sektor, der eine Vielzahl von Gesch\u00e4ftsmodellen, Technologien und geografischen Regionen mit unterschiedlichen Regulierungssystemen umfasst. Dennoch ist diesen Anlagen eines gemeinsam: ihre entscheidende Rolle in der heutigen und zuk\u00fcnftigen Wirtschaft und Gesellschaft, heute mehr denn je.<\/p>\n

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Beat Goetz<\/strong> ist Global Head Client Solutions bei Energy Infrastructure Partners (EIP). Das Unternehmen ist ein Schweizer Verwalter von Kollektivverm\u00f6gen mit einem verwalteten Verm\u00f6gen von \u00fcber CHF 5 Mrd., das sich auf langfristige Direktinvestitionen in hochwertige, erneuerbare und systemkritische Energieinfrastrukturanlagen spezialisiert hat.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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